SEC 认为比特币和以太币不是证券，不需要监管

好奇日报/王雨婵昨天

“比特币不是证券，证券的定义不会因包含在比特币中而改变。”

美国证券交易委员会 (SEC) 负责加密货币的高管 William Hinman 在演讲中表示，比特币和以太币不是证券，因此交易不受 SEC 监管。

“确定加密货币和 ICO 是否为证券的关键在于是否有个人或组织支持加密货币的发行和销售，以及投资者是否期望从中获得回报。”威廉·辛曼说。

William Hinman 强调，由于比特币和以太坊是去中心化的，它们不是证券。但也有一些数字货币是证券——如果它由一个集中的第三方运营并且买方期望获得回报。

在此前提下，买卖比特币和以太币不属于证券交易，这些交易也不受联邦证券法的监管。不久前，美国证券交易委员会主席杰伊克莱顿提出了类似的观点。他说，比特币不是证券美国比特币概念股票代码，证券的定义不会因为包含在比特币中而改变。

对于一些中心化的数字货币，Jay Clayton 认为它们应该被归类为证券并受到监管。 2018 年第一季度，通过 ICO 筹集的资金达 63 亿美元。 Clayton 表示，该过程从未遵守金融市场法规，而 SEC 有权监管这些新发行的代币。

此外，Clayton 承认加密货币的“经济效用”和“前景”，但也表示政策制定者仍无法就应如何监管市场达成一致。

此前，由于担心缺乏有效监管，美国证券交易委员会已连续拒绝了三项设立以数字货币作为交易目标的交易所交易基金 (ETF) 的申请。

SEC 在拒绝通知中写道：“委员会认为，为了满足这一标准，交易所上市和交易商品信托交易所交易产品 (ETP) 必须满足两个决定性要求。首先，交易所必须签署监管在交易基础商品或衍生品时与重要市场共享协议。其次，这些市场必须受到监管。”

今年 6 月，《华尔街日报》报道称，去年尝试推出 ETF 未果的两家公司正在联手尝试再次推出 ETF。

总部位于纽约的资产管理公司 Van Eck Associates Corp. 和总部位于纽约的初创公司 SolidX Management LLC 已向美国证券交易委员会申请批准推出受监管的比特币 ETF。这些公司表示，他们没有与美国证券交易委员会进行任何直接沟通。然而，他们对新产品进行了结构性调整，以回应他们认为 SEC 的主要关注点。

两家公司还设定了每份 200,000 美元的相对较高价格。标价表明该产品面向机构投资者，而非散户投资者。

此次ETF申请是否获批还需等待SEC的最终决定。如果顺利通过，短期内比特币价格或将迎来另一波上涨。

本周三，比特币暴跌逾 9%，逼近 6100 美元，四天跌幅达 20%，CME 和 CBOE 两大交易所相关期货价格也创下历史新低。在美国证券交易委员会表示比特币交易不受该机构监管的立场后，比特币和以太币价格在连续数日下跌后终于上涨美国比特币概念股票代码，比特币高达 6,650 美元。以太币突破 500 美元。

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