以太坊挂钩的币 科普：DeFi入门必备的15个术语

毫不夸张地说，去中心化金融和DeFi几乎是本世纪最激动人心的事情之一。 人们现在无需将现金交给银行家和投资经理，而是可以通过 DeFi 的全自动数字“智能合约”使用加密货币进行储蓄、投资和借贷。

听起来很疯狂，但实际上并没有那么复杂。 正如各种技术改变我们的生活一样，DeFi 也在改变着我们赚钱的方式。 与传统的中心化金融（“CeFi”）模式不同，我们现在仍然可以储蓄和投资以太坊挂钩的币，但我们可以节省中间商收取的费用。

最好的部分是 DeFi 中的一切都是通过区块链完成的：一个廉洁的去中心化分类账，清楚地记录每笔交易。 当然，这并不是说 DeFi 没有风险。 我们会在本次科普的后续文章中详细介绍。 本期，让我们从最重要的一些 DeFi 术语开始（下面按字母 AZ 排列）！

NO.1

抵押品

在许多 DeFi 平台上，用户可以抵押一种加密货币或代币以借用另一种，例如使用以太币 (ETH) 借用 DAI。 这有点像用你的房子作为银行贷款的抵押品。 通常情况下，你必须提供更大比例的加密货币或代币作为 DeFi 贷款的抵押品，例如使用 100 美元的 ETH 获得 70 美元的 DAI 贷款（即 140% LTV，或贷款价值比）。 这有助于支持系统稳定性。

NO.2

DAO

DAO 是去中心化的个人，他们自主地为社区做出贡献。 简而言之，就像一家没有任何人力资源经理或员工的公司，组织中发生的一切都是基于任何人都可以看到和使用的“开源”代码，完全自动化。 DAO 和 DeFi 都运行在区块链上，所以它也是不可变的，不受审计。

NO.3

dApp（去中心化应用）

dApp是指去中心化应用，是所有DeFi的基础。 与 DAO 一样，dApp 是一个独立运行的应用程序，没有经理或中间人，并允许用户在程序之间转移资金。 以太坊区块链就像一个 dApp 库，大多数 DeFi dApp 都存在于其中，而 Tron 和 EOS 等其他区块链也允许开发人员编写应用程序代码。

NO.4

DEX/CEX（中心化交易所/去中心化交易所）

DEX是去中心化交易所，CEX是中心化交易所，两者都可以买卖加密货币和代币。 就像 DeFi（中心化金融）和 CeFi（去中心化金融）的区别一样，DEX 是自动化的，由算法和智能合约运行，而 CEX 是由人工管理的公司运行。 知名的 DEX 有 Uniswap、Sushiswap、Kyber以太坊挂钩的币，知名的 CEX 不胜枚举，包括 Coinbase、Binance 等。 DEX 也是如此。

NO.5

以太坊

以太坊可能是目前最重要的区块链，仅次于比特币和 DeFi 的“诞生地”。 它就像 DeFi 世界中大多数 dApp 的项目库，构建底层基础，让目前一切皆有可能。 以太坊经常与以太坊（或 ETH）混淆，后者是以太坊的原生代币，但与以太坊区块链本身不同。

NO.6

煤气费（矿工费）

矿工费是以太坊“矿工”在区块链上处理交易时产生的费用（也可以理解为区块链网络中的交易费）。 矿工费由以太坊原生代币ETH收取，一般使用以太坊代码中最基本的单位Gwei来计算。 通过以太坊的交易越多，gas 费就越高，这可能会使较小的交易成本效益降低（本科学系列稍后将详细介绍“高 gas 费”）。

NO.7

流动性挖矿

流动性挖矿（又名收益农业）是 DeFi 的一项关键功能，它允许人们通过在 DEX 或 dApp 上存入（或“质押”）加密货币或代币来获得奖励。 一些平台用另一个代币奖励用户，然后可以在同一个或另一个 DEX 或 dApp 上无限制地抵押。 更吸引人的是，每一种加密货币或代币都可以赚取收益（比如储蓄利息），并且可以通过质押过程获得（也就是“挖矿”）更高的收益。 这类似于将现金存入不同的银行； 不同之处在于，您需要从每家银行获得单独的代币，然后才能存入下一家银行以获得更高的收益。

NO.8

流动资金池

流动资金池是 DEX 的一项功能，可以在没有任何中间人的情况下实现投资者之间的交易。 智能合约管理流动性池的工作，使其在跨不同加密货币和代币交易的对/组之间保持平衡。 用户可以通过将 DEX 中的代币放入这些池中来提供流动性和促进交易以获得收入。

NO.9

NFT（不可替代代币）

NFT 是代币世界的一项重大创新。 与以太坊上的其他代币不同，NFT 是完全独一无二的，不能与其他代币互换。 因此，它们通常用于买卖独特的艺术品和收藏品，但在更复杂的金融产品中也有一些有趣的测试用例。 目前市场上使用的 NFT 标准主要有两种：原始且唯一的 ERC 721 代币，以及游戏中使用的基于 ERC 1155 协议的混合版本。

NO.10

拉高出货（提高价格，逢高卖出）

“拉高出货”一词是指买家同时买入虚拟货币或代币，推高其价格，然后一次性全部抛售，导致价格暴跌。 这在新发行的代币中很常见，炒作和私人预售会在价格暴跌之前推高价格。 由于不是每个投资者都能同时进场，这一操作不幸让很多买家蒙受了巨大的损失。

NO.11

智能合约

我们多次提到智能合约，因为没有智能合约就没有DeFi，其重要性不言而喻。 智能合约中的代码可以准确地确定 dApp 和其他区块链协议的工作方式。 与传统合同不同，这些合同一旦编写和发布就无法更改。 智能合约中的错误会使它们容易受到黑客攻击，这就是为什么大多数合法项目在启动之前都要经过严格审核的原因。

NO.12

稳定币

DeFi 的核心支柱是稳定币，可以类比为“法定货币”或代币中的传统货币。 稳定币有两种：一种是算法稳定币，不需要传统法币按1:1的比例背书（或抵押），而中心化稳定币需要挂钩法币。 比如DAI就属于前者，而Tether（USDT）、USDC就属于后者。 由于用户不必担心价格波动，稳定币在 DeFi 中占据了大部分交易。

NO.13

Tokenomics（代币模型/代币经济学）

Tokenomics有点类似于股票市场上市公司投资者的招股说明书，它描述了新代币的关键功能和他们对未来的愿景。 这可能包括将发行多少代币，代币将如何分配以及代币将产生什么影响。 这是购买代币之前需要了解的关键事项，尤其是在预售期间。

NO.14

代币

硬币（又名代币）经常与比特币和以太币等加密货币混淆。 代币更像是股票市场上的公司股票，可以交易获利，但“股票”毕竟不是美元和欧元。 此外，并非所有代币都具有价值。 最常见的代币是 ERC-20 代币，它运行在以太坊区块链上，构成了 DeFi 的大部分。 一些代币授予持有人对发行的 DAO、DEX 或 dApp 的运行方式进行投票的权利，也称为“治理代币”。

NO.15

TVL/TLV（总锁定量）

TVL代表Total Locked Value，在DeFi世界中是指单个DEX、dApp或整个生态系统持有的资金量，也称为Total Locked Value（TLV）。 虽然2017年已经出现了DeFi的早期版本，但DeFi真正收获的年份是2020年，TVL的价值从1月份的6.62亿美元涨到了11月份的110多亿美元。 TVL 通常被用作衡量 DeFi 成功与否的指标，但它并不能说明全部。