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译者：吉赛尔

DeFi 的核心是开源代码，其代码由以太坊及其去中心化网络执行和处理。 以太坊是一个全球性的、去中心化的互联网价值结算层。

今天，在以太坊上有很多关于借贷、投资、存储和交易的项目。 DeFi 蓬勃发展，但活跃用户寥寥无几。

迄今为止对 DeFi 的资金支持包括：

1、代币融资：2015年，基于以太坊的预测平台Augur融资470万美元； 2017 年，去中心化交易协议 0x 通过 ICO 筹集了 2400 万美元。

2.风险投资：据Crunchbase统计，MakerDAO获得2笔投资资金共计2700万美元； 2019年10月，以太坊DeFi初创公司InstaDapp获得240万美元种子轮融资； 等等。

3. 资助：2019年2月，以太坊基金会发布了今年第一批资助名单； 2019 年 10 月，风险投资公司 ConsenSys 为以太坊上的七个开源项目提供了 175,000 美元的资金。

但在去中心化金融的跑道上，需要新的商业模式不断开发、测试和吸引用户。 虽然 DeFi 的特点是没有中心化机构，但如果没有它们，它就不会受到关注。

DeFi 可能是一个类似于互联网的行业，即围绕高质量、价格合理的中心化服务形成经济护城河。 一个行之有效的公式：在去中心化的基础设施上建立一个中心化的公司。

中心化公司应该在两个方面保持透明：

将以上服务结合起来，是一项物有所值的服务，收费似乎也很合理。

目前，Maker 的 DAI 分为四层：

相互通信的开源合约构成了 DeFi 的基石

假设第一层Maker即将完成（上图黑色部分的模块）。 也就是说，智能合约的基础设施是完整的，不需要太多改动。

Layer 2 是 Maker 的激励层（图中黄色部分），由各种利益相关者组成：MKR 持有者、DAI 持有者、持有者/套利者、研究者、建模者等。激励层通过加密的经济激励（例如如 DSR、DSF、MKR）和基于市场的激励（例如 DAI 套利）。

第 3 层是“集成”层，DAI 被集成到其他 DeFi 协议中用于交易（例如 Uniswap）、借贷（例如 Compound）和各种其他用途。

第 4 层是 Maker 系统的用户聚合层（图中白色部分为 InstaDapp）。 第 4 层是新用户的登录页面。 聚合工具应该是非托管的，并且可以解决协议级别无法满足的各种用户需求。 同样，这里有优质服务的溢价。

可以在 DeFi 基础设施之外形成可行的商业模式：

流动性和做市商

示例1：成为Uniswap流动性提供者（奖励类型：加密经济学）

Uniswap 是一种最小信任的价值交换方案云币平台做比特币合法吗，但需要在流动性环境中进行。 因此，UniSwap协议中设计了一种加密经济激励机制，激励个人或机构成为流动性提供者。

示例二：成为复合型流动性提供者（奖励类型：加密经济）

Compound 是一种最低限度的信托贷款解决方案，类似于 Uniswap，它不能在非流动性条件下运行。 流动性提供者向 Compound 协议提供资产并接收 cToken 作为回报，从而随着时间的推移产生利息。

示例 3：帮助维持 DAI 稳定性（奖励类型：市场化）

Maker 系统具有可调节的参数，有助于维持 DAI 的稳定性，并具有全球结算协议，但最强大的稳定性机制可能是市场认为 1 DAI 等于其目标价格（目前约为 1 美元）。 到目前为止，DAI 一直稳定在 1 美元左右（波动很小）。 1 美元的任何波动都可能表明基于市场的激励是套利 DAI，因此 Maker 称它们为 Keepers。

金融知识和用户教育

示例 1：MyCrypto 在其着陆页上点击（商业模式：免费广告）

MyCrypto 创建用于与以太坊区块链交互的开源工具。 MyCrypto 为用户提供各种加密托管选项的风险和不同安全级别的参考。

示例 2：Messari / OnChainFX 筛选工具（商业模式：免费添加优质产品）

Messari/OnChainFX 提供新的指标和数据点，帮助用户更好地评估代币供应、交易量和市值。

抽象和直观的工具

示例 1：InstaDapp 非托管仪表板和协议桥（业务模型：TBD）

InstaDapp 是最早的 DeFi 聚合器之一。 它的控制面板是非托管的，并且与借贷和交换 DeFi 协议同步。 InstaDapp 计划为想要为较低利率、抵押品选项或清算参数创建直观解决方案（协议桥）的用户在 Maker 和 Compound 之间转移债务。

其他一些物品

到目前为止云币平台做比特币合法吗，DeFi 用户数量只有千人左右，仅靠智能合约的部署无法吸引广泛的用户。 需要围绕智能合约的工具和资源来使协议更易于访问、直观和有用。

我们还有很长的路要走，但势头正在增强……需要持续的、集中的机构支持。